银行保险股处估值洼地 震荡市安全边际高

　　潜力股精选

　　中国人寿(601628)纯寿险充分受益降准降息

　　公司业绩表现优异，保费、投资、政策基本面显著回暖。一季报显示，营收和净利润分别为1926.20亿和122.71亿，增速分别为24.9%和69.8%。兴业证券分析师曾素芬认为，从公司承保端来看，在2014年高基数的影响下，一季度公司保费增速明显放缓，但二季度预计保费增速将略有恢复；公司作为纯寿险品种，将最大程度受益于宏观降准降息等政策带来的市场资金成本下降，同时公司股价弹性较大。

　　中国平安(601318)业绩增长支撑股价

　　2014年平安金融控股集团的架构帮助集团取得非常优异的业绩增长。集团内客户迁徙数达702万人次，占新用户数的26%。瑞银证券分析师崔晓雁表示，平安集团一季度各项业务均表现强劲。预期下半年公司新业务价值将保持强劲增长的势头。而受益于代理人数量增加和代理人产能提升，公司一季度个险渠道首年保费显著增长。中期来看，代理人数量增加和产能提升将驱动平安寿险持续增长。

　　中国太保 (601601)上海国资改革受益公司

　　一季度公司实现净利润49亿元，同比增长52.7%，投资收益157.9亿元，同比大幅增长193%。海通证券(行情600837, 咨询 )分析师孙婷预计，公司2015年寿险业务将继续高速增长，同时产险底部向上，改善空间较大；另一方面，公司将最受益于递延税和国企改革等政策。预计“上海递延养老试点”将于2015年正式实施，上市险企中总部位于上海且旗下有长江养老的太保最为受益。此外，国企改革如火如荼，隶属上海国资委的太保将最为受益。