建信基金：推荐科技消费

　　资金利率继续回落，但资金面边际上难以进一步宽松，汇丰PMI不容乐观，经济下行风险增大，信用风险、房价下降对于风险资产定价带来不利影响，股市整体面临调整压力。但是，“国企改革”的加快推进，意味着两会改革动作仍值得期待，传统行业纷纷触网，跨界合作、收购事件不断催化，创新行情逻辑基础仍存在，股市的结构性特征将延续。

　　近期的房价下降和信用风险，对于成长股的影响小，成长股的趋势取决于业绩，3月15日前后一季报预告是重要观察期，如果业绩低于预期将导致创业板、概念板块大幅调整。

　　主题推荐“网络”、“智能”和“国企改革”，行业兼顾“科技”和“消费”。关注包括网络彩票、网络游戏、移动支付、互联网金融、网络安全等的“网络”主题；包括智能交通、智能电视、智能穿戴、智能电网等的“智能”主题；包括油气改革等的“国企改革”主题。在行业配置方面，考虑结构性特征，兼顾“科技”类行业的创新逻辑和“消费”类行业的转型逻辑。