FX168讯在上月丧失全球最大债券型基金宝座之后，太平洋投资管理公司(PIMCO)总回报债券基金连遭打击。
晨星(Morningstar)周三(5月20日)公布的数据显示，5月至今，这只管理着1,104亿美元资产的基金出现2.22%的负回报，较绩效指标落后0.7个百分点，同时也落后同类型基金0.92个百分点。
对于欧洲收益率处于低档及美元升值的押注，拖累该基金在4月及5月的表现。
Morningstar数据显示，近期市场反转已经导致PIMCO总回报债券基金今年至今的报酬率仅剩0.38%，在同类型基金中排在第64个百分位。
在4月30日的致客户报告中，PIMCO称押注美元走强的仓位、特别是美元兑欧元升值的押注损及总回报基金，同时也受到美国久期及收益率曲线押注、以及对核心欧元区债券久期的仓位影响。
尽管过去一年美元指数飙升约19%，今年迄今为止也上涨近6%，但自3月高点已经回落近5%，原因在于过去一段时间疲弱的美国数据导致投资者延后对美联储(FED)首次加息时间的预估。
在3月16日触及12年低位后，欧元/美元一度上涨9%，至1.14。
PIMCO总回报债券基金经理人Scott Mather、Mark Kiesel及Mihir Worah表示：“全球而言，我们维持分散的存续期曝险来源，包括墨西哥及欧元区等。”
报告显示，PIMCO总回报债券基金有14%的久期是配置在德国。久期是债券对利率波动的敏感程度的指标，当预期利率将维持于低档或进一步下滑时，投资策略为拉长久期。
Square 1 Financial副总裁暨投资经理David Schawel说道：“收益率曲线趋陡情形加剧，加上他们的美国期货仓位久期拉长，使他们在这波抛盘中受创。此外，德国国债及美元多头仓位导致其亏损加剧。”
校对：长阳
