苏巧将摄
购买银行理财产品的客户多少有点感触，由于产品存续期内资金无法“解冻”，让人颇感变现压力。如今客户除了拿银行理财产品质押贷款外，现也可以中途转让了。记者从浦发银行了解到，该行新推出了理财产品可转让业务，解决了客户的流动性需求。
杨帆
银行推理财产品转让平台
记者采访浦发银行温州分行相关人士获悉，以前投资者购买银行理财产品，只能等到期才能获得本金和收益。如今，他们推出理财产品可转让服务，客户购买该行的理财产品，其间若突然急需资金，可以自己找来下家或者委托银行找下家进行转让。
据介绍，转让只适用于浦发银行发行的同享盈计划、同享盈增利计划等非保本浮动收益理财产品。理财产品认购起点为5万元，因而理财产品转让至少须为5万元起。同时理财产品可以全部转让也可以部分转让，但未转让的理财产品不得低于5万元。目前转让手续只能通过柜台办理，如果受让人还不是银行客户，需要现场完成风险评估测评手续，看客户风险测评结果是否与该理财产品风险等级相匹配。至于转让价格，银行只提供转让平台服务，不参与转让价格指导，买卖双方自行协商并确定转让价格。
浦发银行温州分行工作人员告诉记者，因为之前客户在购买理财产品时，客户经理就会把风险和流动性说清楚，绝大多数客户资金安排也都比较好。这个可转让平台，是对流动性的一种补充。万一有客户突然要用钱但产品还没到期，能很好地方便他们解决资金需求。
理财品转让PK质押贷款
事实上，为了提高理财产品流动性，银行不断在探索，如推理财产品类证券化交易，还推出了理财产品质押贷款业务。
质押贷款业务即借款人以本人名下、在某家银行销售的本外币理财产品收益权设置质押，从银行取得人民币贷款。理财产品转让与理财产品质押贷款均可在一定程度上解决流动性的问题。两者的区别是理财产品质押融资须客户付出一定的融资成本(贷款利率)，而且质押率都不会是100%，大概为七到九成。另外，贷款利率也相对偏高。据了解，质押贷款利率都要在贷款基准利率基础上有所上浮。
而理财产品转让则只要客户双方谈妥转让价格，支付部分手续费后出让人即可获取转让价款。费用视协商价格，但是一般会比质押融资的利率低不少。此外，质押融资到期后还须客户归还融资资金，具有不确定性以及部分风险性。而理财产品转让后，客户不再享有已转让产品份额，因此对于客户来讲更加省心、省力。
理财产品转让“痛点”
一股份制银行工作人员表示，银行理财产品的交易和转让在业内已经探讨多年，不少银行都有兴趣。因为与“宝宝类”互联网理财产品的“T+0”甚至是实时赎回相比，缺乏流动性是银行理财产品的一大短板，这导致银行理财的竞争力不够。
而且，在目前银行理财产品刚性兑付特性依旧的背景下，流动性风险完全由银行承担。一旦规模增速放缓或市场资金面发生变化，银行需将内部的流动性风险向外部转化。如果产品可转让，则银行承担的流动性风险将降低。
但银行理财产品的交易和转让在多年来进展不大。除了没有明确的政策支持之外，现实中也有其它阻碍因素。银行的顾虑在于，目前还没有针对银行理财产品的交易转让的相关监管文件。而且，银行理财产品交易、转让涉及的登记和托管问题也没有办法解决，如果没有一个公正的第三方登记和托管系统，相关信息不透明的话很难议价。
一个解决的办法是，可以转让和交易的理财产品从设计上就要有所不同，比如说在产品条款中约定好，涉及到转让时的条件和价格等等。理财产品转让的定价模式可以分为一口价和竞拍两种：一口价是指理财产品出让人可以自行与受让人协商定义转让价格，这也是目前浦发银行采用的形式。另一种普遍被P2P平台的产品转让所采取的是竞拍形式，出让人可以将产品转让设置为竞拍形式由其他投资者竞拍，竞拍最高出价为该产品的转让价格。
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互联网推
“可变现”产品
虽然银行对理财产品变现一直持谨慎态度，但是在互联网金融平台上，理财产品转让相当活跃。
记者在苏宁理财看到，标记“可变现”的产品真不少，投资期限最短的也有两个月，最长的两年多。
实际上，其它互联网平台也已推出类似产品。去年，阿里推出的招财宝带有可变现功能。招财宝表示，用户作为变现申请人发起变现借款申请后将生成一笔“个人贷”借款，其他用户通过招财宝平台购买或预约购买该笔借款后，实质是将相应资金出借给变现申请人，从而满足变现申请人获得现金的需求。
