持续了10多天的“银行理财狂欢节”在元旦之后落幕。元旦之前，年化收益率超6%的理财产品“井喷”，过了元旦，这个“群体”突然人间蒸发。
但三天小长假的前后变化，其实代表着的是两个年份的市场特征。除了收益率，还有产品结构的变化。
今年理财市场将会以什么样的面目出现在我们的面前？
理财产品收益率陡然下降
如果把去年12月上旬开始到今年1月份的银行理财产品收益率画成一条曲线，那么它将是一个锐角的倒V字形曲线，即在短时间内突然升高又突然回落。
去年12月下旬，各银行间年化收益率6%以上的理财产品像雨后春笋般突然冒了出来，个别银行甚至出现了年化收益率超过7%的理财产品。而在这之前，银行间年化收益率超6%的理财产品已经销声匿迹了一段时间。
这似乎是一个“理财狂欢节”，各路理财产品的收益率你追我赶，你不让我我不让你。期限长的期限短的都步调一致地往上提收益率，以浦发银行的天添盈1号产品为例，短短几周时间，几次调整收益率，从4.38%逐步调整到4.8%……
这是元旦之前的故事。
昨天，即元旦之后的第一个工作日，情况发生了很大的变化。
昨天下午，记者走访了市区的几个银行网点发现，那些高收益率理财产品的海报还在，但产品却已买不到了。
在浦发银行的理财产品宣传单上，销售时间截至1月4日的“同享盈系列产品”，5万元起期限为35天的白金客户专享产品，年化收益率为6%。银行工作人员告诉记者，这款产品因为额度已满，募集已经结束了。1月5日起会推出新一期的同类型产品，但收益率会下调0.5个百分点。
广发银行元旦之前发行的一款非保本型理财产品，年化收益率达6.8%。元旦之后，类型相似的理财产品，收益率被调整至5.7%，下调了1.1个百分点。
中信银行的一款理财产品，节前的年化收益率为5.8%，昨天在售时，收益率是5.4%。该行工作人员说，再过几天，还会继续下调收益率。
所以，元旦之后的故事是：几乎所有银行的同类型理财产品，在小长假前后的收益率都已经不在一个档次了，年化收益率超过6%的再次销声匿迹。
高收益率产品藏身结构化产品中
给出明确的“预期高收益率”的理财产品虽然越来越少，但潜在高收益率的理财产品却越来越多，如果你喜欢“搏一下”，银行会给你推荐一个结构化的理财产品，运气好的话，你最终会收获较高的收益率。银行人士说，这种产品去年底开始变得很好卖。
在广发银行，记者见到了一款收益率区间在4%-10%的理财产品，投资起点5万元，期限为91天。该行同时在售的还有期限77天的几款产品，收益率区间因挂钩标的在期限之内的浮动变化不一样而不同，但理论上的最高收益率均超过7%。
据介绍，上述产品的挂钩标的是沪深300指数。在产品的续存期之内，只要沪深300指数的涨跌幅在指定的区间之内，即能享受到相对应的收益率。
这样的产品目前几乎每个银行都有销售，中信银行的一款结构化理财产品，收益率同样与沪深300指数的表现挂钩，理论上的最高收益率为6.25%。
据广发银行工作人员介绍，它既有保底收益，又可以冲击较高的收益，因此最近买这种产品的人不少。据悉，该行去年销售的几款同类型产品里，有几款最终成功获得了收益区间里的上限，有一款产品的上限达到了12%，投资者获得了意外的惊喜。当然，也有几款产品最终只拿到了保底收益。
银行人士说，这两个月股市表现不错，与股市挂钩的理财产品，大多数获得了较高的收益，这也刺激了银行开发出更多的结构化产品来满足投资者的需求。当然，这种产品也存在着一定的风险，特别是那种不设保底收益的结构化理财产品，有可能连本金都无法保证安全，因此投资者在购买这种产品时，需要对产品以及它挂钩的对象有一定的了解，不能盲目。
“这种产品会逐渐增多的另外一个原因是，银行今后要逐渐打破刚性兑换的限制，实现买者风险自负的目标，参照国外的成熟经验，这种结构化产品是一个很好的发展方向。”我市某银行个人业务部负责人说。
权益类产品将大行其道
昨天记者走访的银行里，有一银行的产品宣传单上写着的一款产品，很是引人注目：高端理财产品，100万元起，一年期，收益率7.8%。
该银行工作人员告诉记者，这款产品需要预约，它并非银行自己的产品，而是一款证券投资类的信托产品。
“银行有一段时间几乎已不碰信托产品了，这几个月我们发现，证券投资类的信托产品数量较多，可以选择的余地较大，于是总行就从中选择了一些信托产品，面向高净值客户进行销售。”该银行工作人员说。
银行卖信托产品，但不对外宣传，这几乎是银行的一个不成文的规定。今年这种情况或许会有改观，因为权益类的产品数量激增，银行没理由不从中分一杯羹。
权益类理财产品是指以“基金”或其他载体形式投资到证券市场的一种理财产品，常见的有股票型公募基金、信托、私募基金等。
数据统计显示，去年10月至12月，证券投资类信托产品发行数量分别高达534款、814款和551款，占同期发行的信托产品比例达到68.64%、69.45%和54.39%。股票型公募基金在2014下半年合计发行604亿元，平均每月发行100亿元，远远超过上半年的水平。而这些产品的成功募集，银行的贡献不可磨灭。
与固定收益类产品相比，股票等权益类产品呈现相对明显的财富效应。万得数据统计显示，截至2014年12月26日，公募基金中股票型基金2014年以来的总回报就达到了28.46%，其中总回报在40%以上的产品就多达156款，远远超越固定收益类产品的表现。
“哪里有高收益，哪里就会聚拢一批投资者；哪里有投资者，哪里就会有银行的身影。”我市一银行人士说，去年下半年开始，权益类理财产品的收益率完胜固定收益类理财产品，在这种情况下，银行不可能无动于衷。这几年银行几乎已不花力气去营销公募基金，今年可能很多银行会重新在这些产品上发力。
