昨日大盘长阳正式宣告了大盘近两月来的调整结束。而随着行情的演绎，消息上也不断释放出积极的信号，除了证监会频频利好外，今日中央高层传递重磅改革信号。全面深化改革领导小组下设6个专项小组，习主席还强调落实具体改革要有时间表。
改革的全面推进意味着中国经济转型与升级的步伐加大，这反映到A股身上，那些低估值的大盘股基本都受改革冲击，如国企改革、金改等。而影子银行与地方债的整顿，必然导致银行股估值的上移，这也是为什么银行为首的大盘股白菜价了仍无人问津的原因。另一方面， 创业板代表了新兴产业，是中国经济转型与升级的关键。况且当前市场流动性并不充裕，而题材股具有市值较小的优势、容易拉升、且新股配售等优势，因此 创业板指历史新高后仍有新高， 乐视网、 华谊兄弟等一大批新兴产业类个股也是牛途不断。所以，在宏观经济大转型下，我们的思路也应该转变过来，对符合高成长、改革受益、技术修正完毕且主力深度介入的小盘股，可大胆逢低布局
传统的权重股是海水，新兴产业类的创业板个股却是火焰，如此冰火两重天的现象是对中央高层改革的充分肯定。而随着权重股继续被压低，我们广州万隆( 微博)认为，大盘继昨日长阳后，后市或呈四大极端现象。
首先，权重与题材呈极端现象，因为有限的资金将难于撼动大盘股，同时本次改革属于存量改革，大盘股市改革的对象，而小盘股却是是受益于改革的；其次，绩优与绩差小盘股成极端现象，那些不具备高成长性的将被打回原形，而优质的必然强者恒强；再次，传统产业与新兴产业成极端现象，这从今年钢铁股与传媒手游概念对比就可看出；最后，实质性改革与伪改革题材成极端现象，如自贸区的再次起航，而前期水改等已落幕。
由上面四大极端现象也延伸出了四大风险与机会。风险即是业绩惨淡、伪改革与传统产业及盘大产能过剩的行业个股。但这里我们重点强调机会：
其一，实质性利好题材，此题材越大越好，如社交网络的逆势大涨；
其二，绩优小盘股下跌就是抄底机会，这是由新股上市异常火爆决定的；
其三，有望成为未来支柱的新兴产业类个股迎长线机会，这是由产业转型所决定；
其四，实质性改革题材类个股迎建仓良机，这是有管理层大力推动改革所带来的。
(广州万隆)
