泰达宏利基金:中期关注沪港通主题
尽管半年末时点已过,但货币市场利率中枢难回3.3左右的相对低位,资金面的不确定性风险正在上升。国内经济有所改善但反弹略显疲态。近期,经济和政策预期有所调整。利率债招标结果平稳,经济数据基本符合预期,进出口数据有所改善,但弱于预期。
央行货币态度仍然偏积极,开始讨论各种货币工具以缓解实体经济融资成本过高压力。这给市场预期后续利率下行带来想象空间,也将帮助市场出现反弹。短期缺乏趋势性行情机会,中期关注沪港通等主题,目前仍应注意控制好仓位,精选个股,规避没有业绩和估值偏高品种。建议持有长期稳定增长和业绩确定性高的优质成长股(行业龙头),边际上可以增配已经处于估值底部的白马成长股和高股息率的蓝筹股作为底仓配置。
南方基金：配置业绩增速表现较好板块
国内经济基本面依旧平稳。海关总署披露的进出口数据显示,我国6月进口同比增5.5%,基本符合经济企稳内需回暖格局;出口同比增7.2%,增速基本和5月持平,预计出口仍会维持5-10%之间增速,对经济有托底作用,但仍难以大幅拉动经济。
总体上,在经济企稳、政策微刺激、经济上行动力有限的背景下,市场预期比较一致,没有大的多空分歧。在业绩披露期,中报业绩增速不错的板块容易获得超额收益,如银行、汽车、医药、TMT等。从主题投资来看,改革主题性投资机会将贯穿下半年,国企改革、金融创新及国防建设将成为核心改革领域。以改革为主导的执政思路,将催生众多改革机遇,政策受益板块会不断涌现。在此背景下,挖掘低估值转型公司和业绩增长稳定且肯于变革的公司,把握政策热点和产业发展趋势,不失为可行的投资策略。
农银汇理基金：行业景气回暖板块存在阶段性机会
存量资金博弈下对白马成长造成显著冲击,应对白马成长股保持谨慎态度,但现在说年中行情已经结束有点过于草率。对比2月下旬,市场表现是不一样的,蓝筹周期逆周期均有所走强,核心是政策基调、经济环境的转变。轮番炒作后需要调整是一方面,风格转换叠加存量资金是另一方面,中报证伪的观点似是而非,市场在释放风险的同时也在积极寻找投资机会。
在2000点附近政府护盘力度加大,继续引入QFII及险资入市,主板的风险降低,若宏观经济向好甚至高于市场预期,对市场将形成正面影响。创业板由于前期涨幅过高,近期连续下跌,短期内可能还将进一步释放风险。随着新股陆续申购与上市,前期涨幅过大的新股可能面临回调,行业景气有所回暖的板块存在阶段性机会。短线关注航天军工、核能、高铁等政策支持力度较大板块的投资机会,中线关注智能家居、国企改革等方面的投资机会。
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