理财产品VS货币基金大作战

　　理财产品VS货币基金大作战

　　“理财基金顶多算是微创新，本质上是一种投资期限固定化和预期收益率约定的货币基金，利用债券的利率期限结构理论，完善固定收益类基金的生命周期，满足基于流动性偏好、市场预期和期限偏好差异的各类投资需求。理财基金的热卖更多是一种概念，其实从流动性、收益率、安全性三方面比较，短期理财产品并没有三头六臂，与传统的货币基金比较优势并不明显。”某理财专家指出。

　　银河证券统计显示，2011年45只A类货币基金平均收益率达到3.58%，收益率最高的广发货币基金A全年净值增长率达到4.1593%。从目前汇添富理财30天基金公布的7日年化收益率来看，低于货币基金平均收益率。理财专家解释，由于是封闭或半封闭设置，在投资品种选择方面不如货币基金自由。

　　在流动性方面，由于货币基金收益每天分配，因此可以随时赎回，且大多数货币基金“T+1”到账。而银行理财产品一般有固定的期限，提前赎回有一定的损失。

　　在安全性方面，银行理财产品、理财基金和货币基金均是低风险投资品种。不过，在具体投资组合的披露上，银行理财产品只对大客户公开信息，理财基金则在招募说明书上进行明确说明。而货币基金信息披露最为详细，运作过程和投资收益投资者可以一目了然。

　　一个典型例子是，当年有中短债基金取得首发规模上百亿份的辉煌战果，这对当时基金发行规模普遍徘徊在10亿份以内的状况无疑是极大的冲击，也在一定程度上使得不少公司转而将中短债基金列为开发的首要基金产品。

　　对于理财产品VS货币基金大作战，市场也逐渐认识到，论安全性、流动性，中短债基金比不过货币基金，而论收益，中短债基金又不及股票基金和债券基金。随着时间推移，其基金规模迅速萎缩，最终纷纷转型成普通的债券基金。