今日和周末期间,消息面开始从此前持续真空走向密集发布;而技术面上,上周周尾两市绝处逢生,有助于两市投资情绪回暖。综合来看,政策面利好预期正在提升,但是同时基本面风险仍在继续,在利多与利空的持续PK赛中,两市或将出现频繁折返跑的震荡行情。
首先,巴菲特最钟爱的套利工具优先股即将登陆A股市场,带动股指上周周尾出现反转迹象。优先股是股市的一项基础制度,绝非短期提振市场那么简单,长期投资+稳定分红,这本是一个健康股市应该具备的特点,而优先股恰恰就兼具这两个功能,有利于蓝筹股的企稳,这将是大盘下跌空间不大的制度基础。
其次,消息面上,中共中央政治局常委、国务院总理李克强日前主持召开节能减排及应对气候变化工作会议,推动落实《政府工作报告》,促进节能减排和低碳发展,研究应对气候变化相关工作。其中指出,将积极发展风电、核电、水电、光伏发电等清洁能源和节能环保产业。相关板块值得关注。
此外,京津冀协同发展相关自贸区规划有望近期出台。京津冀自贸区的“主战场”很可能在京唐港和曹妃甸,与之相关的诸多实质性政策措施有望在未来两个月陆续落地。京唐港和曹妃甸可能享受诸多政策红利,例如,首钢二期工程有望启动、曹妃甸港口码头有望成为货物码头、一批千亿元级别的央企有望入驻。天津、河北板块虽然经过一轮上涨,但仍有表现机会。
最后,国土资源部副部长胡存智在参加中国发展高层论坛2014年会时说,确保在6月起草完成不动产统一登记条例并上报国务院,年内出台实施。建立实施以土地为核心的不动产统一登记制度,是我国产权管理体制机制的一项重大改革。近日公布的《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》进一步明确,建立以土地为基础的不动产统一登记制度,实现全国住房信息联网,推进部门信息共享。住房信息联网、土地改革有望再进一步。
还有一特征值得密切关注。上周沪深两市的成交量虽然没有大幅放大,但大宗交易却出现了大幅放量的态势,这说明部分资金正通过大宗交易平台持续收集筹码。从市场交易的角度来说,如果二级市场成交量不能有效放大,那么,即便通过大宗交易平台获得筹码,也难以在二级市场套现。从这个意义上说,这些资金意在长远。
虽然消息面上转向密集且主要偏多,技术面也出现反转迹象,但是判断两市出现反转还需更多支撑。毕竟,目前外资流出就难以遏制,流动性危机将加剧,且如果管理层一旦发布重启IPO,那么股指将不可避免出现震荡,因此一日游行情不得不防。在此背景下,依然建议投资者谨慎追高,而应该在低估值板块中寻找真金,对于高企的中小市值品种,仍应逢高减磅。