余额宝不仅不是"吸血鬼" 而且为储户挣得更多利益

　　中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军：

　　在以余额宝为代表的互联网金融产品规模爆发式增长之时，股份银行、国有大行也越来越不淡定，纷纷提高中长期定存利率上浮，我国利率市场化的进程似乎正在这场互联网金融浪潮中加快推进了，这显然也契合了我国金融改革的大方向。

　　余额宝等互联网金融产品的崛起势必倒逼银行业搞金融创新，它正在逐渐形成一种鲶鱼效应，不断地推进利率市场化，提高银行管理水平以及风险控制，资产运用的水平，全面增强市场竞争力。

　　中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军就认为，互联网金融产品客观反映了当前金融市场存款的压力，这一趋势的延续，尽管表面上看短时间内推高商业银行等传统存款金融机构筹资成本，但随着利率市场化深入推进和长期化，会找到均衡的水平，利率市场化是难挡的大趋势，余额宝等新兴互联网金融产品是有益的促进元素。在他看来，将小型的微型的储户资金归集到一起，会以一种更强大的对话的力量与存款金融机构博弈，余额宝不仅不是“吸血鬼”，而且为储户挣得更多的利益，也是应得的利益。

　　存款时代我们一直采取抑制措施，低价的措施，源源不断供给大银行较低的成本，随着利率市场的推进，低成本筹资时代一去不复返。

　　正如招商银行原行长马蔚华近期的一番感言。“在我们改革开放30多年中，几乎所有商品和服务都完成了市场定价，目前只有资金的价格还在管制中。所以，落实三中全会的决定就是要实现利率的市场化和汇率的自由化。”

　　曾几何时，货币基金与银行的理财产品相比显得如此的小众，收益率偏低令货币基金一直没能获得股票型基金相同的地位和话语权。去年6月份随着余额宝横空出世，恰逢难得的市场资金利率高企，7天年化收益率一度逼近7%，小微投资者蜂拥而入，人们惊呼，“现金本可以这样值钱”。

　　但对于长期处于利率保护的老牌存款金融机构而言，事关生死，备受煎熬。不难理解，存贷利差一直是中国商业银行主要的利润来源。欧美银行中间业务收入一般占银行总收入的25%以上，部分大银行甚至超过了50%，并呈继续上升趋势。譬如德国商业银行60%以上的收入来自于中间业务；巴克莱银行的中间业务收入占73%；美国大型银行中间业务收入占总收入比重多在50%以上，甚至高达80%。而我国银行业中间业务占比仅20%左右。(张惠)