迎战“余额宝”银行力推货币基金“转型自救”成双刃剑

　　　银行“转型自救”难免伤及自身

　　业内人士认为，无论是银行间竞争需要还是银行与互联网金融竞争需要，各银行都会将货币基金作为重要竞争手段，而从长远来看，这将显著增加银行吸储成本。

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇认为，货币基金活跃，使大量活期存款在脱离银行后以协议存款形式返回银行，一去一回之间，利息提高十几倍，银行在其间损失大量利息收入。货币基金带给投资者的高收益相当一部分恰恰来自银行损失的利差。

　　记者简单计算：假设货币基金每年有1万亿元投资银行协议存款，平均年利率4%，银行一年需要付出利息400亿元，若这1万亿元全都是年利率0.35%的活期存款，银行付出的利息只有35亿元。投资者多获得的这365亿元收益，恰恰是银行损失的利息。而截至2013年底，我国金融机构活期及临时性存款总量已超过18万亿元，未来货币基金能达到多大的规模，将有多少活期存款通过货币基金“集体涨价”，仍然难以预测。

　　中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为，以利息较低的短期存款对应利息较高的长期贷款，实现期限错配，是银行扩大盈利的重要手段。对银行来讲，活期存款占比越大，银行吸收资金的平均成本就越低，利差也就越大。目前大量的活期存款加速向货币基金转移，长远来看将显著提高银行的吸储成本，大力推行货币基金，对银行来讲也是激烈竞争之下的无奈之举。