迎战“余额宝”银行力推货币基金“转型自救”成双刃剑

　　　借道互联网金融活期存款实现“集体涨价”

　　就在银行纷纷在灵活性上追随互联网金融的同时，互联网金融已开始大打“收益牌”——除夕当日，微信“理财通”的“七日年化收益率”达到7.448%，“余额宝”达6.432%，百度“百赚”也达到5.832%，不仅远高于活期存款利息，相比同期银行理财产品也毫不逊色。事实上，尽管互联网金融给银行带来压力，而其带给投资者收益绝大部分正是来自银行。

　　据了解，互联网金融与银行力推的产品本质上都是货币基金。如“余额宝”对接天弘基金旗下的“天弘增利宝”，“理财通”对接华夏基金旗下的“财富宝”，百度“百发”对接“嘉实1个月理财债券E”，其对接的投资品类也大同小异——百度“百发”所募集的资金，100%被用于投资银行协议存款，“余额宝”、“理财通”投资于银行存款和结算备付金的资金也都超过其资金总量的80%。

　　中央财经大学中国银行(行情,问诊)业研究中心秘书长李宪铎告诉记者，目前互联网金融所吸收的绝大部分资金都用于投资银行协议存款，这些协议存款起存金额较大，普通散户无法购买。互联网金融出现后，把成千上万散户的资金集中起来，变成规模上亿元的货币基金，然后通过与银行协商获得远高于活期存款的收益率。临近年末，银行资金面紧张，同业拆借利率上升，协议存款利率也水涨船高，这正是互联网金融近期收益率一路走高的关键。