直销银行时代来了 定期存款理财成主角

　　随着余额宝、理财通等互联网金融理财业务被越来越多老百姓所熟悉，许多“新鲜”的理财产品和渠道也逐渐被接受。眼下，不少传统商业银行相继推出直销银行，试图从根本上探寻“接入”互联网金融的创新产品和业务模式。

　　中国证券报记者注意到，兴业银行(行情，问诊)直销银行目前几款收益率最高的理财产品期限较长，最高可达1813天，预期年化收益率为5.7%。银行业内人士指出，在余额宝等活期理财做到一定规模后，定期存款理财成为各家机构新的竞争领域。

　　针对民生、兴业等银行相继推出的直销银行，不少专家和分析人士认为，直销银行符合监管创新方向，对于老百姓来说，无疑多了一条新的投资理财渠道。但是，由于这类业务在我国尚属新鲜事物，业务模式、风控模式等方面均存在不少限制和问题。比如，目前银监会规定商业银行应当在客户首次购买理财产品前，在本行网点进行风险承受能力评估，而直销银行则无法做到这一点。如需达到监管部门要求，投资者必须到银行网点面签，这与直销银行通过网络解决所有问题的初衷有所出入。

　　　中小行“直销”逆袭

　　直销银行诞生于上世纪九十年代末北美及欧洲等经济发达国家，因其业务拓展不以实体网点和物理柜台为基础，具有机构少、人员精、成本低等特点，因此能够为顾客提供比传统银行更便捷、优惠的金融服务。在近20年的发展过程中，直销银行经受住了互联网泡沫、金融危机的洗礼，形成了成熟的商业模式，在多国银行业的市场份额已达10%左右，且占比仍在不断扩大。

　　如今，直销银行成为越来越多传统中小银行的“逆袭”法宝。根据中国证券报记者的观察，民生银行(行情，问诊)直销银行主打储蓄、投资货币基金和汇款。兴业银行直销银行则主推理财、代销基金、定期存款三类产品。

　　以余额宝为代表的互联网金融理财产品，将老百姓的投资门槛一下子降到“0.1元”。前有国有大行岿然不动，后有互联网“宝宝”咄咄逼人，中小银行只能“拿自己开刀”，理财门槛降低、购买也是“怎么方便怎么来”。兴业银行一位客户经理坦言，他们的直销银行吸引人的优势在于用户通过电脑、手机登录该行网站，点击直销银行后，可以持工行、建行等8家银行卡直接选购热销理财产品、基金以及定期存款、通知存款等。

　　民生直销银行相关人士称，直销银行的产品不拘泥于“一招一式”，而是“组合拳”。如意宝产品并非余额宝、理财通的简单复制，它仅仅是直销银行产品的一个很小单元。单就如意宝来看，与其他“宝、通”相比，具有明显区别：如意宝属于银行系产品，具有安全、购买门槛低、申购无限制、单日最高赎回500万元、实时支取、日日复利等好处。