浦发银行成功主承销国内首单碳债券

　　2014年5月8日，由浦发银行主承的10亿元中广核风电有限公司附加碳收益中期票据(以下简称“碳债券”)在银行间市场成功发行，利率5.65%。这标志着国内首单与节能减排紧密相关的绿色债券顺利推出，填补了国内与碳市场相关的直接融资产品的空白，充分体现了金融市场对发展国内低碳金融的支持，实现了推进国内碳交易市场发展以及跨要素市场债券品种创新的双赢。

　　本笔碳债券的发行主体为中广核风电有限公司，发行期限为5年，债券利率由固定利率与浮动利率两部分组成，其中浮动利率部分与发行人下属5家风电项目公司在债券存续期内实现的碳(CCER)交易收益正向关联，浮动利率的区间设定为5BP到20BP。通过在产品定价中特别加入与企业碳交易收益相关的浮动利息收入，使债券投资者可以通过投资本期碳债券间接参与到蓬勃发展的国内碳交易市场。债券投资者除了需判断发行人自身的经营、盈利及偿付能力之外，还需关注及分析国内碳市场的发展前景，企业在债券存续期内远期碳交易收益的可持续性等因素，以期获得超额收益。因此，从产品属性看，碳债券的成功发行不仅是首次在银行间市场引入跨市场要素产品的债券组合创新，更是对未来国内碳衍生工具发展的一次大胆试水，而企业也通过发行碳债券将其碳交易的经济收益与社会引领示范效应结合，降低了综合融资成本，加快投资于其他新能源项目的建设。

　　本次碳债券的发行利率为5.65%，较同期限AAA信用债估值低46BP，充分体现了投资人对附加碳收益的信心。这样的产品设计未来可以进一步在国内可再生能源领域批量复制，以市场化手段进一步吸引资金关注并投向绿色产业。同时，债券定价模式的创新也可以在其他贵金属交易、权利交易、大宗商品交易等领域拓展尝试。

　　浦发银行长期以来积极投身于金融工具的创新突破，在债券创新领域先后成功发行市场首单资产支持票据、并购债券等产品。在低碳金融方面更是市场的“先行者”，从履行社会责任开始认识低碳经济，并在不断实践总结中发现提供节能减排领域的金融服务也是银行业务创新开拓、挖掘收益的沃土。从2008年至今，浦发银行先后完成了包括国际碳交易财务顾问、国际碳资产质押融资、国际碳交易保理、合同能源管理保理、合同能源管理未来收益权质押融资、建筑节能特色融资、智慧城市综合金融服务等13项国内绿色金融首单，累计投放绿色信贷总额超过3000亿元。

　　本次碳债券的成功发行是浦发银行结合两个领域长期研究实践的成果，充分体现了浦发银行以发展“低碳银行”为己任，以新能源市场需求为导向的持续创新；也体现了与创新资本市场、新能源市场携手开拓、共筑美丽中国的积极态度与创新精神！