余额宝真是魔鬼吗？
余额宝帝国真会如19世纪不可一世的土耳其奥斯曼帝国一样被西方列强联合蚕食么？在回答这个问题之前，我们要问问有多少人了解余额宝，恐怕不仅包括大部分金融知识匮乏的普通持有人，甚至还包括卷入这一波争论的所谓专家。
首先，余额宝是一种颠覆式产品么？我们说余额宝并非是一种创新，其实质为依法设立并发行的货币型理财产品(天弘增利宝货币( 爱基 , 净值 , 资讯 )基金)。与目前市场上发行的近百只货币基金一样受《证券投资基金法》及相关行政法规的约束和规范。老钮要取缔余额宝，难道是要革合法货币基金的命？
其次，余额宝是怎样做到收益高于活期存款的？主要有以下原因：
一、大资金的存款利率是可以议价的，货基集小钱为大钱，然后去跟银行讲价、谈利率，相当于一种小投资者的团购行为。在国内这叫协议存款，不是法定利率限制。散户存到银行里只能拿到活期的利息，而通过货基团购，就可以拿到远高于活期的利息；
二、可以买到普通投资者买不到的证券。如银行间债券市场，个人投资者是不能参与的，其中很多好的品种，基金就可以参与，使得散户间接参与机构市场；
三、大资金的组合和配置优势。对我们日常随时要用的活期存款来说，我们不可能买有封闭期的理财产品或未到期的债券，虽然债券可以随时卖出，但毕竟有价格波动风险。但货基规模巨大，虽然每天都有人申购、赎回，但总有一部分沉淀资金，这部分资金就可以购买有期限的相对较高收益的债券持有到期。
第三，都在争论余额宝的收益高，真的很高么？这个收益高还是不高，当然要看跟谁比。如果把余额宝与其他货币基金比，你就会发现，这个收益根本就不高，至多属于正常范围。
根据市场研究人士统计：从去年7月至今，余额宝平均收益率为5.293%，只排在第57位，居前4位的国寿安保货币B( 爱基 , 净值 , 资讯 )、国寿安保货币A( 爱基 , 净值 , 资讯 )、南方现金通C、广发天天利B收益率均在7%以上；自年初以来，其平均收益率6.436，排名第31位；自2月以来，平均收益率6.208，排名跌至48位。如此来看，它的收益率在279只货基中，算高的，但绝对不是最高的，至多算中等偏上。
