全国政协十二届二次会议昨日开幕，分析人士普遍预计，在今年的 全国两会上，环保相关问题将是会议议题的重中之重，一连串力度空前的防治“重拳”或正在酝酿于会后出台，这有望促成当前估值溢价率相对全部A股较低的环保板块发动一轮大级别的上涨行情。
扶持政策或陆续出台
昨日是全国两会开幕第一天，环保相关概念在A股市场上大放异彩。截至收盘，PM2.5、污水处理、垃圾发电、尾气治理、美丽中国、合同能源管理等概念纷纷放量上攻，联袂领涨概念板块，全日封死涨停的细分行业龙头个股也不在少数。强势上涨的背后，反映的是全社会对环境污染关注程度的日益加深，如何防污、治污正成为事关中国未来的头等大事。
从2014年两会前各地方政府的工作报告中可以看到，各地方政府对环保的重视度大幅上升。
3月1日，在北京两会上通过的《北京市大气污染防治条例》正式实施。北京市环保局与市政府相关执法部门将根据各部门职责，开展大气污染防治专项执法行动。在追究法律责任方面，该条例首次增加了“对同一单位两次以上的违法行为实行加倍处罚”的条款，对屡教不改者的处罚上不封顶。
作为环保大省，江苏省决定在2014年投资50亿元用于开展雾霾治理燃煤电厂达标排放工程，计划对1500万千瓦燃煤发电机组实施脱硫脱硝。
在中央层面，今年相关环保政策还将逐步出台，比如《水污染防治行动计划》临近出台、环保部或扩权、环保费改税逐步推进、环保法修订案将通过等等。在规划目标领域投资会持续增加，行业业绩持续增长比较确定。反映在 资本市场，这也意味着环保相关 上市公司的全年景气度得到一定背书，行业高增长格局被提前锁定。
此外，今年两会期间正值雾霾天气卷土重来，这也使得两会上环保领域的相关议题更受关注。分析人士认为会议成果有望率先体现在进一步加强监管和环境质量第三方监测；推行环境设施市场化和污染第三方治理；推进环保领域的价格改革，包括生物质电价、污水处理价格、污泥处理价格；以及加强农村污染治理等方面。
以政策导向为投资线索
从二级市场走势看，板块的业绩风险已释放完毕，而市场对相关环保政策已有一段时间预期，环保板块的表现却较疲弱，这说明目前环保板块的估值面临的调整压力较大。
分析人士认为，环保议题受热议有望提高市场对板块的关注度从而带来机会，但若短期内政策上没有进一步利好刺激，在估值调整风险的压力下板块短期仍需谨慎。鉴于大气污染防治、土壤重金属修复、固废回收再利用等环保细分领域存在行业特性、技术水平、污染程度等的不同，两会行情带来的市场机会仍取决于政策动向。
东莞证券建议，接下来主要关注《水污染防治行动计划》的出台，对板块有一定的提振作用。今明两年居民阶梯水价将在全国范围内逐步推进，各地陆续出台水价调整方案，2014年全国有可能大范围提水价，水务行业有望受益。
信达证券表示，相对于超过72%的城镇污水处理率，我国污泥的无害化处置率低于25%，发展严重落后。因此“十二五”期间，污泥处置将会明显加快，预计整体投资规模将超过300亿元。
广证恒生则强烈看好土壤修复板块。该公司分析师认为，目前我国已加快土壤保护立法，建立土壤修复体系，逐步明确资金筹集、责任落实等内容，土壤修复领域将逐渐步入产业化正轨。
