基金年终排名战进入尾声,也使偏股基金的业绩比拼进入最紧张时刻。尽管基金激战正酣,但对于投资者来说,一时的业绩爆发或调整并不能构成投资风向的“终极指标”,因此不必过于看重排名结果。
投资提示
年底基金排行榜层出不穷,有些投资者喜欢选择当年排名前十的基金,这种只关注短期排名的方法不推荐。
430只基金年内实现正收益
2013年以来随着以创业板为首的中小市值个股发力,主动管理的偏股基金净值一扫去年的阴霾,大部分基金今年都有十分可观的超额收益。
来自好买基金的统计数据显示,截至2013年12月29日,可比的482只主动管理偏股型基金,年内平均收益率为15.48%。具体来看,共有430只基金年内实现正收益。
主动投资的偏股型基金中有10只年初以来的回报率超过50%。从此前披露的持仓数据看,这些回报居前的基金重仓股创业板股票占比较高。
中邮战略新兴产业以82.78%的净值增长率排名股基榜首,领先第2名长盛电子信息产业将近10个百分点。对于配置风格相对接近的成长主题基金来说,如无太极端市况发生,中邮战略新兴产业夺冠的可能性非常大。
在2013年的市场特征下,基金的业绩也呈现出明显的两极分化现象,收益表现最好的股基和最差的股基首尾相差超过100%。而投资收益为负的股基,则大多数投资的是权重蓝筹股。包括易方达资源行业、东吴行业轮动、华宝兴业资源优选等5只主动管理偏股型基金2013年以来均亏损超过20%以上。
以单一指标选择基金不可取
年底各种基金排行榜层出不穷,不少基民会根据“榜单”换基。不过,如果操作不谨慎,根据基金排名换基金,结果会越换越糟糕。钱景财富CEO赵荣春对南都记者表示,年度排行体现了基金的相对收益能力,在不同的市场环境下,基金的绝对收益总体是受股市影响的,所以年度排名是衡量一只基金优劣的重要指标。选择一只好基金的关键是如何利用好这个排名,否则就很可能得到相反的结果。比如有些投资者喜欢选择当年排名前十的基金,这种只关注短期排名的方法就有问题。
赵荣春介绍,选择基金仅关注短期收益排名,以单一指标选择基金的方法是不可取的。正确的方法是结合基金长期、短期业绩排名,选取排名持续在中上游的基金。假如一只基金每年排名都能够在几百只基金里排在前十分之一,说明它的综合能力足够强,在牛市中能够抓住上涨机会,熊市里控制下跌幅度,综合下来,这只基金的长期会有一个良好的收益。
对于2013年排名靠前的基金基本重仓创业板。今年这些基金是否仍然有机会?对此,南方基金首席策略分析师杨德龙对记者称,今年创业板会出现较大的分化,有些个股跌幅较大,所以现在业绩表现特别好的创业板基金业绩很难在今年继续领先。今年蓝筹股会有部分板块上涨,而创业板今年会做较大的调整,创业板基金应及时转变思路,剪掉过高的创业板个股,否则今年会面临净值缩水的风险。年底基金净值会重新计算,所有基金都在同一起跑线上,2013年业绩好的基金,今年可能部分利润要回吐,现在创业板排名靠前,对基民来说是及时获利了结的好时机。
赵荣春也称,2013年创业板大涨,重仓创业板的基金收益颇丰。最大的风险在于,创业板基金流通盘比较小,一旦市场预期改变,资金大量流出时,创业板基金因为规模过大,无法及时退出。