微信理财通“T+0赎回”成为一大考验

　　余额宝、理财通等互联网金融产品以低门槛、高收益、赎回资金当天到账等优势一经推出就受到热捧，但随着监管部门对于互联网金融相关政策逐步收紧，互联网金融产品的赎回压力大增。比如理财通最近在资金赎回的时间问题上就出现了摇摆不定：先是发布公告称通过理财通提交的华夏财富宝基金赎回业务在3月28日上午开始从原来的“T+0到账”调整为“T+1到账”；暂停4日后，理财通又恢复了“T+0赎回”。

　　互联网货币基金“宝”们不断增大的规模正在影响其灵活性，业内人士认为，随着货基宝7天年化收益率持续下降，其净申购局面开始逆转，巨大的垫资压力促使其放弃快速赎回的硬性承诺，这也削弱了货基宝闯江湖的重要招牌。实际上，不止理财通，基金业内人士透露，收益率的持续下滑及时点因素等影响，多家互联网货基产品3月底都受到了净赎回的压力。

　　根据4月1日发布的赎回服务升级通知，理财通3月31日开通了普通赎回服务，用户可以选择“快速赎回”和“普通赎回”两种类型赎回服务。目前理财通平台上线了两款产品，分别为对接华夏基金的财富宝以及汇添富基金的全额宝，均可提供两种赎回方式。其中“快速赎回”仍然是之前的“T+0模式”，资金当天到账，但根据收益计算规则，用户不享受当天收益，收益计算截止到前一天。与此同时，赎回额度单笔限额2万元，每日可“快速赎回”3次。从时限分割上来说，当天17:00前赎回，当天到账；当天17:00后赎回，第二天到账。需要注意的是，理财通还设置了“快速赎回”的上限，一旦达到上限后，将自动切换到“普通赎回”，在“快速赎回”服务额度未恢复前，用户只能使用“普通赎回”服务。新增的普通赎回是以往货币基金的“T+1模式”，资金延后一天到账，而赎回资金仍有当天的收益。“普通赎回”的收益计算规则以工作日为标准，工作日每天15:00前赎回，用户继续享受当天收益，15:00后赎回，还可以享受下一工作日收益。这里的工作日指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日。相比于“快速赎回”，“普通赎回”不限额度，也不限次数，客户可以一次性全部提取。

　　监管部门对于互联网金融相关政策已经在逐步收紧，央行相关负责人曾表态，央行将叫停提前支取协议存款不罚息的条款，一旦成真，“余额宝”们的政策红利将消失。由于此类货币基金是以银行协议存款为主要投资标的的，这将意味着今后提前支取未到期的协议存款，将只能获得活期利息，因而势必影响到其收益。

　　面对互联网金融产品的竞争，不少银行也推出了类似现金管理产品，其模式和目前的互联网金融产品一样，均挂钩货币基金。如平安银行推出的“平安盈”、交通银行推出的“快溢通”等。相比互联网金融“宝宝”面对的赎回难，银行此类产品具有明显优势，不少银行采取垫资的方式实现“T+0”。如平安银行的“平安盈”，明确表明资金可T+0转出使用，还可直接购买其他理财产品。交行的快溢通则可通过柜台、网银、手机银行随时将购买的货币基金变现，50万元以内提现实时到账。

　　□见习记者上官莎莎/文