上半年理财“成绩单”出炉 下半年布局主打“均衡”策略

　　邮储银行温州市分行工作人员为市民讲解理财知识。

　　2026年上半年理财市场数据近日揭晓，市场规模稳中有增，但收益曲线整体下行，分化成为最鲜明的标签。面对低利率时代的新常态，下半年该如何布局，成为投资者关注的焦点。

　　上半年表现：

　　收益下行，分化加剧

　　“最近跟朋友聊起理财，发现差距还真不小。我这边收益还算满意，但她四个月前买的一只R3级风险等级的理财产品，10万元投进去，现在已经亏了2000多块了。”温州市民张女士感慨道。

　　这并非个例。2026年上半年，理财市场规模约34.59万亿元，较去年末小幅增长。但全市场理财产品平均年化收益率从1月的3.58%一路降至6月的2.36%，半年跌了122个基点。

　　收益下行之外，分化刺眼。悦己经济、旅游产业等传统主题表现欠佳，部分产品亏损近65%。而AI产业链成为上半年最大赢家，AI算力、存储芯片、AI终端等主题产品表现亮眼，部分产品年化收益接近200%。

　　分化不只体现在含权产品上，固收类产品也是一样。有的还能守住2.5%以上，有的已经跌破2%。与此同时，理财公司密集下调业绩比较基准，为后续收益预期“打预防针”。6月以来，已有数百只产品公告下调基准，部分固收类产品基准上限从2.5%直接降到1.55%。

　　机构判断：

　　机会多元，但不躺赚

　　多位机构人士对下半年理财市场表达了谨慎乐观的态度。有券商研报预测，下半年理财规模有望继续扩容，增量在2万亿到3万亿区间，平均业绩基准也有望逐步企稳。另有理财公司判断，债市后续将维持“低利率+高波动”的格局，但整体风险仍在可控范围内。

　　对普通投资者而言，这意味着市场不会缺少机会，但风险同样不可忽视。“躺赚”已经不现实，但过度悲观也大可不必，关键是要调整策略，主动应对。

　　我市一股份制银行工作人员认为，当前定期存款利率已进入“1字头”，理财收益下行是系统性趋势。投资者首先要主动调整心理预期，重新评估各类资产的风险收益特征。

　　选产品之前，建议先做好三件事：认清自己的风险承受能力。权益类理财收益高，但亏损起来同样明显。如果对短期波动比较敏感，可以以纯固收为主。比如浦发银行在售的建信理财嘉鑫固收类最低持有7天产品，近一个月年化收益率1.34%，持有满7天可赎回，1元起购；工银理财鑫悦最短持有30天固收增强产品，近一个月年化收益率3.02%，1元起购。

　　如果愿意用波动换收益，可以少量配置含权产品。比如招商银行代销的招银理财睿和偏债混合精选日开1C产品，近1年年化收益率3.71%，每日可赎，R3中风险，100元起购。

　　拉长视角看产品。不要被短期净值波动牵着走，要看产品的长期运作能力和历史稳定性。买之前仔细阅读最新的业绩比较基准，同时记住：基准不是保本保收益的承诺，关键还是看具体产品的投资策略和运作能力。

　　关注基准下调的信号。业绩比较基准在下调，说明理财公司也在主动管理预期，买入前要清楚当前的基准水平，而不是只看历史收益率。

　　下半年配置核心：

　　均衡比押注更重要

　　我市一股份制银行理财师建议，下半年美联储货币政策仍处于观察窗口期，市场预期还在反复博弈，这会带动全球债券市场的定价波动。在这种背景下，配置上更考验“节奏”和“分散”。

　　所谓均衡，不是简单的“每样买一点”，而是几层意义上的搭配：资产类别上，用固收类产品打底稳住基本盘，权益类资产争取弹性收益，再辅以黄金这类低相关性品种做对冲，避免单一方向押注。

　　期限上，长短期产品搭配着来，一部分钱锁定相对确定的收益，一部分保留流动性应对市场变化；币种上，本币资产作为主力，美元等外币产品可以作为补充，但比例要和自身的实际需求、汇率承受能力相匹配；入场节奏上，不追涨、不抄底式全部投，分批进场反而更容易拿得住。

　　总的来说，下半年建议多做“均衡”少做“押注”。每一类资产都有它的逻辑，但最终能不能拿得住、赚得到，还是要看和自己的资金期限、风险承受能力匹不匹配。具体怎么配，因人而异。

　　上半年理财市场的分化格局已经提醒我们：在低利率时代，“躺赚”已成过去，选对产品、放平心态、量力而行，才是投资者最该做的事。

　　来源：温州日报

　　原标题：上半年理财“成绩单”出炉 下半年布局主打“均衡”策略

　　记者：杨帆

本文转自：温州新闻网 66wz.com