“9·24”行情一周年你的基金回本了吗？

温州晚报 2025-09-26 09:47:34

　　去年9月24日，一场国新办新闻发布会过后，上证指数以2770.75的点位悄然启动。如今一年过去，上证指数涨了近40%，创业板指、科创50指数涨幅翻倍，全市场超过1000只股票股价翻倍。在这样的市场行情下，你的基金战况如何？

　　你的基金回本了吗

　　随着A股沪指站稳3800点，创出十年新高，很多2020年、2021年入场的基民又重新活跃了起来，因为“解套了”。2021年沪指最高为3731点。

　　“经过这一轮上涨，2020年买入的场外主动基金‘华夏创新未来混合’终于回本了，目前持有收益率约5%。”80后高女士告诉记者，她从2020年10月该基金成立买入，到2024年中期，基本都在亏损。从基金业绩走势图上来看，净值一路走低，近5年来最低点时，“华夏创新未来混合”基金净值较成立时几乎腰斩。

　　对于在2020年、2021年高位涌入市场，特别是买入了当时热门的消费、医药类基金的投资者来说，这是一次艰难的回本之旅。

　　“我在牛市，等基金回本。”市民方女士的感慨，她2020年在支付宝平台上购买了“中欧医疗健康混合C”，目前页面显示持有收益率还是-30.21%。从这只基金近5年的净值表现截图上可以看出，她买在顶点上，几乎从买入就开始亏钱。“最多时亏损超过50%,割肉下不了手，每月发了工资设置了定投，回本路漫漫。”方女士说。

　　根据Wind的数据统计，2020年到2021年共成立了2268只主动基金（不含分级基金），规模合计为21339亿元。有统计数据显示，截止到2025年9月23日，在2268只主动基金中，还有500多只主动基金的净值小于1，也就是说还没有回本。如2021年7月27日成立的华泰柏瑞远见智造A，目前净值0.4，也就是说即便一年牛市过去，这只基金还亏60%。

　　“回本即赎”还是让“利润奔跑”

　　在2020年的行情中，公募基金抱团“核心资产”，基金净值大幅上涨，明星基金经理被“封神”，不过押注单一赛道的“明星基金经理”光环已不复存在。以知名基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选为例，该产品在2021年至2023年的年度收益率分别为-9.89%、-16.03%、-20.99%，近一年上涨18.29%；葛兰参与管理的中欧医疗健康A自2021年以来连续亏损4年，近一年涨幅则达到31.72%。这些基金即便经历了今年大涨之后，其净值相比2021年高点仍有很大差距。

　　“去年9月中旬，又买了点基金，加仓做低成本，不然可能还回不了本。”投资者陈先生说最开始每天第一件事就是打开看看，到后来自我麻痹“不看不听”，自我安慰“不卖就不亏”。但是当真正回本了，“是跑还是继续等等再看”，陈先生又犹豫了。

　　投资者“回本即赎”的心态非常普遍。很多基民投资者为“回本”已经等待了四五年的时间，回本后的第一件事，就是卖出调仓。业内人士表示，当基金单位净值回升至面值附近时，如净值在0.8元和1.05元左右，往往会面临较大的赎回压力。据第一财经，主动权益基金今年二季度被净赎回1076.04亿份，环比增加56.43%；上半年合计净赎回近1764亿份。

　　“过去一年，业绩持续领先的基金，大多并非某个领域的极端主义者，而是在资产配置、行业轮动上展现出较强灵活性的产品。”业内人士解释，对个人投资者来说，做好资产配置就是科学的投资方式，而最近回本的权益基金，首先考虑基金产品本身的质量以及未来的盈利能力，赎回长期表现不佳或基本面发生重大负面变化的基金。投资者可以根据自身财务规划，转换为估值合理、策略有效的基金作为长期配置工具，并给予市场足够的耐心，等待收获未来丰厚的投资回报。

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　　余额宝12年来首次降费

　　近日,天弘基金公告表示，天弘余额宝货币市场基金托管费将由0.08%年费率调低至0.07%年费率，自9月23日起生效。

　　作为余额宝最早的货币基金提供者，截至2025年6月30日，天弘余额宝的总规模为7932亿元，是全市场最大的公募基金。

　　天弘余额宝的前身天弘增利宝在2013年5月成立，早在成立之初，该基金的托管年费率即为0.08%；管理年费率和销售服务年费率也分别为0.3%、0.25%。

　　另外，易方达基金也公告调低易方达保证金收益货币市场基金的费率，管理费年费率由0.20%调低至0.15%，托管费年费率由0.08%调低至0.05%，调整自9月26日生效。