徐碧碧
方正证券温州小南路营业部机构业务部总监
记者：当我知道你是1987年出生的女生时，我就擅自决定把“徐总监”这样具有年龄感的称呼先放到一边，请允许我对你直呼其名：碧碧，你好。据说“超级女声”的轰然出世，把一种崭新的“自我推销、机会经营与成功认定”的青春宣泄与张扬方式推举到了不少上世纪85年后出生的年轻人面前，于是“85后”的一代，有一个特别霸气的标签，叫作“做自己的自己”。你眼中的新三板是不是也很具有这种“85后气质”？
徐碧碧：相比“80后”，“85后”略为年轻；而相对“90后”，“85后”又是成熟的。从这一点上来讲，最近对温州而言好消息不断的“新三板”的确和我们“85后”有那么一点气质相符。“新三板”的学名叫“全国中小企业股份转让系统”，相比主板、中小板、创业板，新三板是年轻的；而相对于“未股改企业”而言，上了新三板的企业因为各项制度的规范透明又是“成熟”的。新三板作为资本市场金字塔的“塔基”，的确为众多中小微型企业“做自己的自己”带来发展新契机。
记者：自我推销，机会经营，成功认定……“85后”张扬青春的方式似乎也和“新三板企业”的签约过程很吻合，您觉得是什么让方正证券做到了“板”上有“名”？
徐碧碧：我从大学毕业进方正证券从业已经五年多，2012年8月，温州国家级高新技术产业开发区获得国务院批准，成为我市继金融综合改革试验区之后获得的又一张“国字号”新名片，而这张名片上的“创新高地·科技新城”的定位也使得我很快与新三板结缘。高新区获批一个多月后，我们方正证券就立马与高新区管委会合作开交流会推新三板业务了，这比很多券商从去年“新三板”启动全国扩容后才开始推介该业务早了足足近一年，也使得我们方正证券在新三板业务板块有了先发优势。目前在新三板市场，方正证券在浙江省内的企业签约数排名第一，在温州地区，我们温州小南路营业部也是企业签约数量最多的券商。我们方正证券目前在温州已经跟5家企业签约，其中浙江华尔达热导技术股份有限公司将于近期成功挂牌。而这一切的获得却源于一个朴素的真理，那就是“从量变到质变”。两年多来，在营业部老总的带领下，我们一共跑了上百家企业，而其中不少企业我们拜访次数多到两只手都数不过来，从企业被动去了解新三板到企业主动上门找我们谈新三板业务，这过程是需要积累和坚持的。而我始终相信人的智商其实差别并不大，超人的智慧和成就来自于专注。每个成功人士都是在他的行业专注地干了很多年，积累了几万个小时。如果说现在我们在新三板业务上有那么一点点成绩的话，那也是我们团队在这700多个日夜之中专注于做新三板业务的结果。
记者：在我们温州，你觉得什么类型的企业更适合在新三板挂牌，目前在你们接触的企业中又普遍存在哪些问题？
徐碧碧：我们前期跑企业的时候，很多企业觉得自己离上市还很遥远，其实新三板挂牌与在其他板块还是有区别的，新三板挂牌对财务上没有硬性的指标，只要企业依法设立且存续期满两年；业务明确，具有持续经营能力；公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行与转让行为合法合规就可以选择到新三板挂牌。针对那些资金瓶颈制约规模扩大的企业；具有一定规模、市场前景良好、具有技术优势和持续创新能力，需要提高知名度的初创企业；目前还不符合主板或创业板上市，但有进入资本市场的意愿，希望在公司治理机构上实现规范发展的企业；希望借助资本市场力量实现规范经营、做大做强，具有长远发展眼光的企业是最为适合上新三板的。出于对企业负责也是对我们自己负责，我们一般在新三板项目正式启动之前会先给企业做个免费的尽职调查，但一般我们在给企业做完尽调之后，会发现我们温州企业普遍不太规范，比如许多企业在发展初期都存在“公司个人不分”的问题，即公司的资产、账户与个人的资产、账户有一定的混用关系，还有与关联方的资金拆借、资金占用问题，我们会建议企业尽早规范，通过以股利冲抵、转为委托贷款等方式解决，存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的，应当及时清理、归还并加扣利息，利息可以参照同期银行贷款利息。针对关联交易我们会让企业说明相应的决策程序、定价机制、交易的合规性和公允性，做出减少和规范关联交易的具体安排。有些企业存在与实际股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的，应对是否存在同业竞争做出合理解释，做出避免同业竞争采取的措施及承诺。另外我们温州企业普遍存在互相担保现象，我们会建议在挂牌之前将其解除。目前，我们温州企业在做新三板的路途上，财务的不规范和担保链成了两只最大的“拦路虎”。
记者：对企业来说上新三板的“融资账”又该如何算呢？新三板挂牌对企业又有什么意义？
徐碧碧：企业选择到新三板挂牌，主要有两块成本：一块是显性成本，证券公司、会计师事务所、律师事务所、评估所四家中介机构一般打包收费为130万～150万元。我市正在积极推进多层次资本市场建设，着力优化挂牌企业资源库，按照“优选一批、股改一批、挂牌一批、上市一批”的培育梯队，争取到2015年累计实现“新三板”挂牌企业25家，为此从市里到各区各县都推出了很多优惠扶持政策：比如鹿城、龙湾、瓯海、乐清、瑞安等地的企业成功挂牌后政府部门将一次性补助100万元，温州高新区的企业则享受分步骤奖励的方式，对于成功改制并成立股份有限公司的企业给予30万元资金补助，对于成功通过券商备案内核的企业给予30万元资金补助，对成功在“新三板”挂牌的企业再给予40万资金补助，对于前五家挂牌企业再奖励35万元，挂牌补助总额最高可达到135万元。对于企业来说拿到政府部门的补贴奖励，就几乎等于“零成本”完成挂牌。另外一块就是企业的隐形成本，主要为企业的规范成本，包括补税、缴纳社保、清理资金占用，解除担保链等。然而“新三板”作为企业上市的孵化器，具有挂牌门槛低、挂牌费用少、挂牌时间短等特点及优势，不仅帮助企业树立良好的公众形象，增加企业品牌的价值，更重要的是能为企业提供更多的融资途径。首先，新三板不设盈利和规模的门槛，中小微型企业只要符合一定的经营和治理要求，都可以在资本市场拥有展示空间，进而实现价值发现。其次，新三板市场流动性的改善，可以让企业通过定向增发、股份转让、并购重组等方式实现价值的流动。再次，由于登陆新三板的企业必须建立现代企业治理结构、遵循严格的信息披露机制，加强公司治理和财务管理，可以促进企业规范发展。另外融资问题一直是制约中小企业发展壮大的最大问题，新三板正是致力于为中小微型企业提供高效、便捷的投融资平台，通过直接融资和间接融资结合的方式提高挂牌企业的综合融资能力。今年6月5日，《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定(试行)》正式发布，于8月25日正式实施做市转让方式，做市商制度一方面改善了股票的流动性，同时也维护了股票价格的稳定性。
记者：下面是本刊的“精英推荐”环节，那么“坚持的你”会给我们推荐什么励志的好书或者好电影呢？
徐碧碧：现代生活中，有人高估了自己，有些人却低估了自己，有的人自负自满，有的人惶恐不安，从而没给自己一个正确的定位，迷失了方向，推荐大家去看看《羊皮卷》，它将全方位地发掘我们内心的潜能，引领我们逐渐走向正确的人生。另外推荐大家去看看《方与圆》，书名取自一枚外圆内方的古钱，揭示了做人处世须“外圆内方”的道理。书中说，“方”乃是做人之根本，“圆”乃是立世大道。在人的品质培养、气质修养、人性、处事技巧、交际技巧等方面，如果能够恰当的把握“方”与“圆”，就能使人生更快乐，事业更成功。另外推荐金融从业人员可以去看《The Company Men》这部电影。
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