近日，银保监会正式下发《商业银行理财业务监督管理办法》，明确了年初颁布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中关于银行理财的配套细则，两者过渡期都是至2020年年底，标志着银行理财进入大变革时期。此次理财新规出台，不仅降低了投资“门槛”，也意味着投资者“闷声”买银行理财时代的结束，打破“刚兑”的净值型理财将是大势所趋。总体来说，银行理财市场可选择的范围越来越广，而对于投资者识别能力的要求也将越来越高。

　　本期“信福金融”，特邀中信银行贵宾理财经理给大家来分享银行理财新规，一起了解有哪些关乎老百姓“钱袋子’的新办法。理财新规下，老百姓购买银行理财该注意些什么？又该如何把握投资风险？请听分析。

　　投资“门槛”降至1万元，引入24小时投资“冷静期”

　　据介绍，此次理财新规对于投资者来说有两个重大利好，最直观的就是理财“门槛”降低，单只公募理财产品销售起点由目前的5万元降至1万元，低于5万元的零钱也能获得理财收益，大量闲散资金有望流向理财。

　　据介绍，目前中信银行杭州富阳支行有多款理财产品是1万元起步的。如目前在线销售的一款乐赢上证50挂钩1891期人民币理财产品，起投金额为1万元，理财期限为181天，产品预计收益根据上海证券交易所上证50指数波动情况来决定，该产品最低预期年化收益4%，最高预期年化收益8%，且如果投资期间，上证50指数涨幅超过8%，产品的投资收益率锁定在年化收益率4.7%，是比较灵活的投资选择。“银行理财比余额宝收益更高，平时的零花钱现在也可以通过手机银行线上购买理财了，安全更放心。”一位年轻的消费者表示。　除了降低门槛以外，第二个重大利好就是新设了私募理财的投资冷静期。陆洋英强调：并不是所有人都可以买私募理财。《监督管理办法》对于购买私募产品的合格投资人，做出了明确的界定。即具有2年以上投资经历，且满足家庭金融净资产不低于300万元人民币，或者家庭金融资产不低于500万元人民币，或者近3年本人年均收入不低于40万元人民币。不难看出，私募理财产品的投资起点较高，风险较一般理财产品高，回报收益不确定性加大。

　　据介绍：“为了更好地保护投资者，理财新规中明确提到，银行应当在私募理财销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期。冷静期内，如投资者改变决定，银行应当遵从投资者意愿，解除已签订的销售文件，并及时退还投资者的全部投资款项。新规给投资者提供了一个重新选择的机会，更加人性化了。”

　　银行公募理财投资范围更广阔，进一步提高消费者风险识别能力

　　理财新规也对投资者提出了更高的要求，新办法中明确允许公募理财产品可以投资各类公募基金，包括股票型基金，间接投资于股票。在此以前，银行理财监管业务制度允许私募理财产品直接投资股票，公募理财产品不仅禁止投资股票，而且在投公募基金时，只能投货币型和债券型基金。新办法实施后，未来银行理财产品可以通过公募基金来投资股票类权益资产，因此消费者在购买银行理财时应更加关注资产配置和自身风险承受力。

　　此次理财新规出台后进一步明确，打破“刚兑”的净值型理财将成为主流产品，短期限的预期收益型理财产品且买且珍惜。她介绍，目前的银行理财产品风险等级分五级PR1-PR5，其中PR1-PR2该类银行理财产品，主要投资货币市场类和固定收益类资产为主，比较适合稳健型、低风险承受度客户群；PR3及以上银行理财产品，将在前者配置基础上，允许增加一定比例的权益类资产，风险性和复杂性将进一步提高，适合平衡型及以上风险承受能力的客群。因此，她建议老百姓购买理财产品时不仅要明确自身风险偏好，更应该关注投资报告说明，明确资产配置中的各类资产占比和同类型产品的往期业绩波动大小，选择适合自己的理财产品。

　　除此以外，管理办法还明确规定商业银行理财产品可以投资在银行间市场发行的资产支持证券即ABN。对于投资人而言，新办法丰富了银行间市场的投资品种，满足了投资者多元化的投资需求。陆洋英介绍，“投资ABN的理财收益来源是其对应的基础资产所产生的现金流，这些现金流可以是租赁租金、应收账款或信托受益权等。以后老百姓可以购买到投资ABN类的银行理财产品了。”

　　银行理财新规进一步明确了过渡期的监管办法，有助于推动商业银行理财产品规范转型，也有利于促进新旧规则顺利衔接和银行理财业务平稳过渡。未来，投资者的投资理念需要进一步加强，明确自身风险承受能力。