12月18日，首批7只内地香港互认基金正式获得中国证监会、香港证监会注册，3只北上的香港互认基金和4只南下的内地互认基金将率先公开销售，并试水两地资本市场，为更广泛的投资者群体提供金融服务。考虑到两地基金产品在投资运作等方面有一定差异性，业内人士提醒投资者，应考虑相应风险，保持谨慎。
7只互认基金尝鲜
中国证监会宣布正式注册的首批3只香港互认基金，分别是恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金、摩根亚洲总收益债券基金，类型分别为股票指数型、股票型、债券型。这意味着内地投资者可通过上述3只香港互认基金投资于香港市场。记者了解到，首批3只北上的香港基金有望明年1月正式销售。
依据监管要求，香港互认基金管理人可自行或委托内地代理人，办理与内地基金销售机构的销售协议签署。天弘基金与上投摩根分别为行健宏扬中国基金、摩根亚洲总收益债券基金的“北上”代理人。上投摩根总经理章硕麟表示，投资人配置海外资产的需求持续升温，销售渠道也普遍对香港互认基金呈现出较高热情，摩根资产管理的互认基金将在上投摩根直销、中外资银行渠道、第三方销售平台进行销售。
据悉，天弘基金代理的行健宏扬中国基金，计划于元旦小长假后与内地投资者见面。天弘基金副总经理周晓明表示:“为更好地服务客户，我们选择蚂蚁聚宝APP、天弘基金官网、微信公众号、支付宝服务窗、天弘爱理财APP等作为互认基金的销售平台，以覆盖现有客户。我们也与天天基金网和陆金所等多家领先的第三方销售平台合作，为更多有海外投资需求的客户服务。”
与此同时，香港证监会于同日正式注册首批4只内地互认基金，分别是华夏回报混合证券投资基金、工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金、广发行业领先型证券投资基金。
从目前反馈来看，投资者可从传统银行、合作基金公司及第三方销售平台、互联网等多种渠道购买基金，但具体产品涉及渠道各有不同。同时，参照内地基金披露惯例，内地投资者可以从中国证监会指定的全国性报刊或基金代理人网站等媒介获取相关信息披露。
两地差异性存风险
基金互认为跨市场投资提供了一个有利渠道，对于寻求新机会的投资者而言，首先要充分了解两地市场的差异和产品特点。业内专家提醒，切实保护投资者权益，是基金互认过程中的重要问题。
对此，恒生投资管理有限公司董事兼投资产品业务主管李佩珊表示，香港互认基金由于在香港投资运作，可能同内地投资者熟悉的内地公募基金有所差异，具体表现在投资运作、费率结构、收益分配、持有人大会、税收安排、申购赎回安排等方面。
比如，互认基金在内地销售的交易日为香港营业日和沪深交易所的共同交易日。因此，互认基金的交易日会少于内地本土基金的交易日。另外，香港互认基金在境内的销售需持续满足《香港互认基金管理暂行规定》规定的香港互认基金的条款，包括基金资产规模不得低于2亿元人民币或等值货币，或在内地的销售规模占基金总资产的比例不得超过50%。若该基金不符合相关法律法规的条件，基金将暂停在内地销售。
李佩珊提醒，投资者申购互认基金时，应重点关注由两地基金产品差异带来的潜在风险，尤其是境外投资风险、香港互认基金的风险、销售安排差异风险、货币对冲风险，及内地代理人与销售机构在操作、技术等方面的风险。内地投资者应认真阅读说明书等销售文件，做到谨慎投资。
值得注意的是，由于两地税收政策差异，内地投资者购买香港互认基金，可能需缴纳内地基金不需缴纳的税金。根据相关通知，内地个人投资者通过基金互认买卖香港基金时取得的转让差价所得，自2015年12月18日起至2018年12月17日止，三年内暂免征收个人所得税，同时暂免征收营业税。不过，从香港基金分配取得的收益会由该基金在内地的代理人按20%税率代扣代缴个税，且内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠与香港基金份额，按香港特别行政区现行印花税税法规定执行。业内人士认为，这就意味着内地个人投资者购买互认基金需缴纳印花税，且基金分红需缴纳20%所得税；内地企业投资者均不能享受上述豁免，需依照香港规定缴纳相应的企业所得税、营业税和印花税。
据悉，按照中国证监会与香港证监会签署的文件，对如何保护内地投资者利益已做出有关安排，一是规范互认基金的管理及运作，对互认基金在各个主要环节必须遵守的标准进行了明确；二是完善基金合同争议的解决方式；三是确保两地投资者得到公平的对待。
