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四川发生的特大地震，牵动着全国人民的心。地震所造成的房屋倒塌，基础设施破坏，给灾后重建概念带来市场机会，主要包括医药、水泥、钢铁等。今日医药和水泥板块已大幅上涨。震灾过后，对于倒塌房屋需要重建，危房要加固或者改建，而且为了提高抗灾预防级别，各项市政基础建设也会加大投入，因此相关建材与钢铁行业会因此收益。钢铁在重建工程中的需求量是相当大的，加上其自身低市盈率和低市净率的估值优势和板块联动性较强的特点，在短期内应受到市场主力资金关注。不过，由于水泥、钢铁行业因运输成本等制约而具有一定的区域特性，因此建议投资者关注受灾区域内的相关上市公司。其中，攀钢钢钒(000629)作为四川钢铁龙头，已公告生产经营情况正常，尚未受到地震影响，可重点关注。
灾后重建加整体上市受市场关注
公司今日公告称，地处四川盆地西北部边缘的四川省汶山县发生7.8级强烈地震，波及全国多个省份城市。本公司地处四川省西南地区，距地震中心较远，截止目前尚未受到地震影响，生产经营情况正常。值得关注的是，近期公告称公司实际控制人攀枝花钢铁(集团)公司于2008年4月14日接到国务院国资委《关于攀枝花钢铁(集团)公司资产整合整体上市的批复》，原则同意攀枝花钢铁(集团)公司资产整合整体上市的方案。公司将在审计评估基础工作结束后召开董事会审议本次资产重组相关事宜，相关议案尚需获得公司股东大会审议通过，并需获得中国证监会核准。攀钢钢钒向攀钢集团及其关联企业非公开发行股份购买资产，同时吸收合并攀渝钛业和ST长钢实现整体上市后，公司将达到钢铁、钒、钛、矿及辅助性经营资产的资源共享，形成人、财、物及技术的协同效应，使公司的规模效应和核心竞争力得以提高；公司坚持定期通报主要品种效益排序情况，并将其作为生产组织的重要依据贯彻执行。特别是针对上半年国内市场板材价格较好、型材价格相对较低的市场形势，公司在资源总量有限的情况下，通过适当限制普通型材生产来做大板材产量，并不断优化轨梁产品结构，确保了公司资源效益最大化。全年共完成热轧板卷123.32万吨、冷轧板卷110.96万吨、轨梁材产量160.63万吨。同时，努力提高铁水提钒率，完成钒渣(折合标准钒渣)20.06万吨，同比增加11.38%。2007年，公司发行分离交易可转债派发的认股权证第一次行权，共募集资金73,620.99万元。按照募集资金用途规定，本次用募集资金归还“轨梁厂万能生产线技术改造项目”银行借款19,494万元，剩余募集资金54,126.99万元置换先期投入归还该项目借款的自有资金54,126.99万元。报告期内，本次认股权证行权募集资金使用完毕。我国铁路将大规模进行客运专线和新线建设，计划到2020年,铁路里程由7.3万公里增至10万公里。公司是西南地区唯一能生产H型钢的企业,也是国内第一家、世界第三家能够按国际上最严格的标准，生产出高强度100米长尺高速铁轨企业，重轨质量可满足时速300公里以上高速轨的要求。公司年产热轧薄板256万吨，重轨63万吨(国内市场份额40%)，钒16万吨(国内份额80%/国际15%)。另白马铁矿一期工程项目总投资约13亿元，其中公司投入12亿元，与攀钢集团合作开发。项目建设后年产原矿650万吨，年产出钒钛铁精矿233万吨，钒钛铁精矿品位TFe57%，全部供新钢钒用矿。 07年年报披露，白马铁矿建设完成投资112125万元。一期工程已基本竣工，整个生产工艺流程全线贯通，目前处于分步生产阶段，将逐步满足公司产能配套需求。值得关注的是北京奥运场馆将使用含钒钢材,以减少用钢量。公司正为北京奥运工程建筑用钢中标单位首钢、宝钢等10多家国内大型钢企提供钒氮合金及钒铁产品,同时这些企业生产的含钒钢材正为国内许多大型建筑"瘦身"。公司能生产世界上所有的钒产品,钒产品占国内市场80%、国际市场的18%。公司所处的攀枝花地区蕴藏着丰富的钒钛磁铁矿资源，已探明的钒钛磁铁矿为100亿吨，占全国的20%，是中国的第二大矿区；钒的储量为1570万吨，占全国钒资源储量的66.2%，占世界储量的11.6%。公司不但是国内高钒铁的唯一生产商和出口商，还拥有世界顶尖的钒氮合金生产技术，公司钒制品毛利率高达50%以上。公司使用的铁矿石85%以上来自于攀枝花及周边地区，进口铁矿石比例较小。安信证券的研报显示，2008年第一季度钢铁上市公司的盈利能力较2007年第四季度有较明显的回升，收入环比增长6.91%，行业景气程度回升。因此，作为具备整体上市和资源优势以及奥运和灾后重建等众多题材的攀钢钢钒(000629)，短期内将受到市场机构关注。
二级市场上，该股前期随大盘调整回落后，近期股价震荡启稳，目前股价的反弹幅度低于市场平均水平，今日股价逆势走强，盘中大买单不断，成交金额明显放大，主力资金介入明显。短期在灾后重建和整体上市题材不断被市场关注和主力挖掘的前提下，攀钢钢钒(000629)也有望出现良好表现，可重点关注。风险提示：由于市场目前以震荡调整走势为主，各股上涨空间受到压制，不可追高操作，可高抛低吸进行波段操作。(广发证券李建雄)
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