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“证券玩家永远是输家，而投资者，不管他何时进入证券市场，从长远来看，都属于赢家，至少过去一直如此，因为从股票总体情况看，崩盘以后，总会不断达到新高纪录。” ——安德烈·科斯托兰尼
多位交易员昨天表示，人民币本周破“7”几成定局……
今年以来，大盘累计跌幅超过30%，把很多股民、基民都套住了。一些蓝筹股甚至跌破发行价，不但套住了二级市场的股民，也套住了部分一级市场的参与者。“把股票留给儿孙吧”，不少被套牢的股民嘴上这么说。如果真能做到这样，那他们很可能就此摆脱输家的命运。
“证券玩家永远是输家，而投资者，不管他何时进入证券市场，从长远来看，都属于赢家，至少过去一直如此，因为从股票总体情况看，崩盘以后，总会不断达到新高纪录。”在《金钱游戏——一个投机者的告白》中，拥有80年外汇、商品、股市、债券投机经验而且深为自己投机者身份自豪的德国巴菲特——安德烈·科斯托兰尼老先生这样表示。
按照科斯托兰尼的观点，国内大部分股民甚至相当一部分基民都算不上真正的投资者，“交易的乐趣”往往让我们迷失在股市的涨涨跌跌之中，所以离投机家也相距甚远，充其量我们只能算是证券玩家。为了避免被自己“玩完”，还是需要找一条出路，要么做个长线投资者，要么做个有战略家眼光的投机人士，“固执”地投资下去，长期看，你就有可能站在赢家这一边。
准则1六类证券参与者你属于哪类人？
对“证券交易动物园”的参与者，科斯托兰尼有这样的分类：经纪人、基金经理、金融巨子、证券玩家、投资者和投机者。
经纪人最关心的就是成交量，有成交量就会有佣金收入。
基金经理是所谓的“金童子”，他们能调动几十亿资金。现在国内的一些基金经理能调动几百亿资金。不过，除了少数基金经理能不断超越指数，获取更高利润外，多数的“金童子”毫无成就。过去两年的情况非常清晰地验证了这一点。
金融巨子特指通过资本市场并购企业来谋求超额利益的大庄家。早几年国内证券市场上不乏这样的金融巨子，如德隆、明天、成功、涌金等投资集团，不过，现在这些昔日大鳄多数已经灰飞烟灭。
证券玩家指的是短线交易者，被称为不死的赌徒。他们往往根据图表和分析软件企图捕捉每一个波动来获利，不过，在科氏看来，“任何一个软件顶多只和它的程序设计者一样聪明”，在他80年的证券交易生涯中，从未认识过任何长期获利的证券玩家。目前国内开发的各类炒股软件都有不少拥趸，他们希望每年投入几千或上万元的费用就能保证赚大钱、赚快钱，但结果往往适得其反。有些人虽然不是唯软件、图标是瞻，但习惯于听消息炒股，结果除了那些真正内幕交易人士，绝大部分都是赚少赔多。尽管如此，证券玩家永远不会消失，而且越来越多。也多亏有证券玩家的存在，市场才能持续活跃。
科斯托兰尼对证券市场上两个主角分别给予满含尊敬的定义：投资者被定义为证券市场中的长跑者，投机家更是有远见的战略家。
准则2两类稀有品种投资和投机者
真正的投资者和聪明的投机人士都算得上证券市场上的稀有品种。
按科斯托兰尼的观点，那些买股票留个几十年，当成养老金，或当成留给子女或孙子财产的人才算真正的投资者。他们对指数不感兴趣，即使股市崩盘，也任由他去，即使萧条时期，也不减少股票投资比例。尽管短期内可能会有损失，但长期看，他们基本上都是赢家。
国内就有这样的例子。如万科公司有位小法人股东曾有“十年十六倍”的收获；私募基金经理林园或许是另一个有代表性的案例，不过，林园到底是长期持有哪些股票才实现从8000元到4亿元的飞跃，到现在还没有一个确切的说法，所以也只能暂定其为投资者。巴菲特应是投资者中最著名的代表，他持有可口可乐等公司的股票长达几十年(现在仍然有)，虽然他在中石油上表现得没有那么“长性”，但持有的时间也比目前国内被中石油“套牢”的投资者长了几倍。
“投机”这个词在汉语中似乎带有贬义，不过，科斯托兰尼认为投机人士不是赌徒。“投机行径就像一段危险的航海旅行，航行在发财和破产之间”，而投机人士就是舵手，聪明的舵手善于思考，从而挣来财富。科斯托兰尼无疑就是这样的舵手。
曾有过两次破产经历的科斯托兰尼认为投机家只能来源于市场的历练，“任何学校都教不出投机家，因为投机家的工具，除了经验外，还是经验。我不会用我80年的经验，去换取相当我体重的黄金，对我来说，无论如何都不划算。”成功的投机家在100次交易中，获利51次，亏损49次，他就靠这差数为生。
如果谁学了经济学，而想进入证券市场，就必须把之前学过的东西彻底忘掉，因为这是一种负担。因为在科斯托兰尼看来，经济学家连预测经济发展的趋势都告失败，又怎能预测证券交易？“好的江湖骗子，总比糟糕的教授强得多。”而现在国内不少学者和专家总喜欢对市场走势发表看法，甚至精确到对具体点位的预测，用来充充报纸的版面还不错，至于作为投资或投机的指导，那还是免了吧。
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