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许继电气(000400)
目标价：29.6元评级：买入
评级机构：东方证券
近日，公司公告非公开发行股票预案，分析师邹慧表示，本次拟购买资产的收购价值为12.10元(暂时评估)，而本次拟购买的资产2008年全年可新增净利润约1.28亿元，收购PE不足10倍，相对于未收购资产前公司2008年40倍动态PE，极为划算，初步估计，将增厚公司的每股收益0.28元，每股净资产2.67元，将进一步提升公司的竞争能力。公司目前正着手战略投资者的引进，将有效解决公司资金紧缺的现状，推动集团资产整合的进程，进一步降低关联交易，对上市公司治理结构的改善将带来积极影响。
假设公司2008年初完成非公开发行，通过调整公司的财务模型，预测公司2008年、2009年EPS分别为0.74元和0.93元，按照公司2008年40倍PE，公司合理股价为29.6元，调高投资评级为“买入”。
北大荒(600598)
目标价：12.6元评级：增持
评级机构：国泰君安
分析师秦军表示，农林牧渔四大类农产品中，2007年主要是畜牧业产品(猪肉、鸡蛋等)涨价，粮食价格的上涨幅度非常温和，而无论从国际农产品价格，还是从国内供求、库存来看，2008年的粮价都值得看好，因此维持对明年粮价的基本判断。而北大荒拥有大面积优质耕地的承包权，其收入、净利润通过承包费与粮价间接挂钩，未来1-2年的业绩在粮价看好的背景下值得乐观。另外，北大荒在股改中作出高分红承诺，2006年年报分红率高达85%，派息时的股息率达到3.1%。这些要素使得北大荒具备了抵御通胀的特性，是通胀背景下的投资主题之一。
对公司2007-2009年EPS预测分别为0.37、0.42、0.46元，目标价按2008年30倍PE为12.6元，“增持”评级。
思源电气(002028)
目标价：58元评级：增持
评级机构：国泰君安
分析师王稹在调研了公司后认为，公司各项新业务———220kv高压开关、电容器、电抗器业务正逐步提供利润贡献，因此，2008年公司仍可实现良好增长。
中报披露2007年上半年新增订单7.3亿(06年全年10.7亿)，预计2007年新增订单显著增长可能接近15亿，收入规模约10.5亿，而2008年的增长将在40%左右。思源三季报预计2007年度净利润同比增长50%-80%，由此估算，净利润大约2.15亿-2.58亿，对应每股收益为1.25元-1.50元(由于增发因素，基本每股收益略高)，对应的市盈率为28-33倍。考虑主营业务的增长情况与思源电气绩效奖励方案，估计净利润增长大约60%-70%，加之持有平高电气6500万股，继续维持“增持”评级。
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